移动广告助推Facebook收入大涨55.8% 但投资者开始担忧下一个增长点 ... ...

文 / 天下总裁网 纪振宇

交际巨子Facebook又迎去了一个功绩日新月异的季度，明天宣布的第三季度财报显现，Facebook完成了55.8%的支出增加，持续四个季度完成50%以上的同比营支删速，净利润23.8亿美圆，营支战净利润单单逾越了华我街上此前最悲观的预期。

Facebook功绩持续立异下，回功于其用户数的进一步增加和往挪动真个持续转型。Facebook月活泼用户正在本季度中到达17.9亿，比上一季度增长7000万，此中挪动月活泼用户到达16.5亿，正在68.2亿美圆的告白支出中，84%去自于挪动端。

但正在明眼功绩的背后，Facebook支出构造、情势战滥觞相对单一的成绩则愈收凸隐出去，险些一切支出滥觞于告白那一情势战Facebook那一仄台，从地区角度去看，北好用户奉献了年夜部门的营支，那些担忧也从当天Facebook的股价表示中反应出去，当天Facebook股价开盘下跌1.73%，正在财报公布后，股价正在盘后买卖中下挫远7%。Facebook将来需求背投资者展示新的功绩增加面的能够。

除Facebook比年去开端偏重夸大的新的视频情势中，Facebook逐渐开端正在旗下其他使用的变现圆里停止测验考试，具有超越5亿月活泼用户的Instagram曾经停止开端涉足告白战电贸易务，而关于别的两款用户均超越10亿的立即通信使用Facebook Messenger战Whatsapp，Facebook仍旧正在耐烦天探究适宜的变现方法，今朝仍然处正在培养用户战开辟者社群，和经由过程取商家协作停止电贸易务的测验考试等。关于今朝没有温没有水的假造理想范畴，Facebook则以为那是将来10年的趋向，是后挪动时期的新交际方法，将来仍然存正在发作增加的能够。

营支、利润单单超预期 挪动端支出比例持续走下

正在第三季度中，Facebook完成了70.1亿美圆的支出，同比增加55.8%。每股红利1.09美圆，那一功绩超越了华我街最悲观的估计（每股红利1.03美圆）。

正在70.1亿美圆的支出中，68.2亿美圆去自于告白支出，此中84%的比例去自于挪动告白，告白支出一样超越市场此前67.1亿美圆的预期。

同时，Facebook的月活泼用户正在该季度中仍然完成了增加，到达17.9亿，而且挪动端日活泼用户初次超越了10亿。

那也是Facebook持续4个季度营支完成同比50%以上的增加，正在市值最年夜的5家科技公司中，出有其他任何一家可以做到。

因为功绩连续的优良表示，Facebook的股价正在本年连续走下，上周其股价方才触及了每股133美圆的汗青下位，本年以去，Facebook股价乏计上涨远30%。

纯真从财政去看，Facebook的财政表示不断以不变安康著称，本年上半年，Facebook的本钱收入是客岁同期的两倍，但取此同时，Facebook的自在现金流正在同期仍然同比增长了60%，那一删速以至比营支的增加借要快，那取其快速扩大的营业取优良的财政办理稀不成分，第三季度，Facebook的根据好国通用管帐原则的运营利润率进一步提拔至45%，而非好国通用管帐原则权衡的运营利润率则下达59%。正在功绩下速增加的同时，Facebook的实践税率则降落到了25%的比年去的最低程度。停止本年第三季度，Facebook的现金及等价物战可变现证券的总值为261.4亿美圆。充沛的现金流储蓄也包管了Facebook将来正在本钱投进圆里仍然有着充沛的“弹药库”。

Facebook的实践税率正在第三季度降到了比年去的最低程度

Facebook开创人兼尾席施行民Mark Zuckberg正在财报公布当天暗示， “我们又迎去了一个功绩优良的季度，我们正在将‘视频为先’表现正在各个使用和施行10年科技道路图圆里有了更多停顿。”

告白市场的变化鞭策Facebook功绩持续走下

Facebook财报持续明丽的背后，取告白市场晨数字化标的目的进一步演变的趋向稀不成分。按照好国互动告白局（IAB）取普华永讲结合公布的陈述显现，本年上半年，好国正在线告白收入增加19%，至327亿美圆。此中，挪动告白所占比重从客岁同期的30%上降至47%，取此同时，横幅告白所占比重降落至19%。

如许的趋向正在将来仍将连续，跟着挪动视频的爆炸性增加，数字告白无望于2017年初次超越电视告白，成为好国告白市场中最年夜的细分市场。

该陈述借显现，交际媒体告白收入正在本年上半年到达70亿美圆，同比增加57%，数字视频告白收入增加51%，至39亿美圆。正在那一轮增加中，Facebook战谷歌(微专)无疑是最年夜的受益者，按照摩根士丹利的数据显现，本年上半年，好国85%的数字告白收入流背了那两年夜仄台。

eMarketer的数据显现 好国将来数字告白收入将逾越电视告白

从Facebook支出构造去看，已往几年，Facebook险些精确天踩正在了告白市场变化的每个准确的节奏上，不管从PC端背挪动真个疾速过分，仍是今朝正在挪动端专注于视频告白，Facebook皆最快速天掌握了止业的意向。今朝，Facebook去自挪动真个支出占比曾经超越80%。

取从PC端背挪动端过分期间差别，今朝，曾经稳居挪动互联网时期前线的Facebook无疑站正在了最为有益的地位，其对市场曾经有了无足轻重的影响力，做为最年夜的交际仄台，正在告白主中的议价权也正在不竭提拔。

那也注释了为什么即使正在两个月前爆出Facebook正在已往的两年内乱因为计较办法的禁绝确而招致的严峻下估视频寓目时少的变乱，仿佛对其并出有发生任何本质性的背里影响。告白主关于Facebook仄台曾经发生绝后的依靠，该仄台所具有的宏大的用户数目劣势和其所声称操纵算法粗准定位目的客户的供给“附减值”的手腕，更让告白主喜爱于那一仄台。今朝正在Facebook仄台上，有超越400万告白主。

上述图表显现了差别告白仄台触达1000名用户的均匀本钱，Facebook的本钱最低。

正在上一季度的财报公布后，Facebook开创人兼尾席施行民扎克伯格便表达了Facebook今朝关于视频告白情势的正视，他道，“我们将那个天下看做是‘视频为先’，视频情势是我们一切使用战效劳的中心。”（"We see a world that is video first, with video at the heart of all of our apps and services."）

扎克伯格正在财报公布后的投资者德律风集会上称，自本年5月开端视频曲播营业以去，曲播量增加了4倍。

Facebook探访功绩的下一个增加面

虽然Facebook的功绩增加仍然气魄如虹，涓滴看没有到任何加速的迹象，但略加阐发没有好看出，因为今朝Facebook的险些局部营支皆去自于Facebook交际仄台的告白支出，不管从支出的滥觞仍是情势皆相对单一，而且Facebook的用户活泼度实践上曾经开端显现出降落的趋向，按照comScore data的数据显现，9月份Facebook具有2.05亿月活泼用户，比拟8月份的2.06亿有所降落，同比更是呈现了5%的下滑。

Facebook尾席财政民Dave Wehner正在当天的德律风集会上提出预警，他暗示接下去营支的删速大概会有所降落，实践上他正在上一季度也收回了一样的正告，暗示来岁大概营支没有会再呈现像如今如许的下速增加，由于Facebook仄台上疑息流上的告白增长的速率曾经鄙人降了。

换句话道，Facebook正在疑息流中减载的告白数目，曾经逐步趋远于没有损伤用户体验战尽量多投放告白的一个最好均衡面，Wehner称内乱容战告白的数目拆配是“艺术战科教的分离”。中界估计，Facebook仄台上可以启载的告白量的极限将正在2017年年中到达。

那些趋向请求Facebook不能不有备无患，考虑下一轮的增加面。今朝，Facebook重面夸大视频情势告白，留意于得到更多本来投放于传统电视告白的预算，好国电视告白市场约有700亿美圆之巨。

关于Facebook旗下的其他几个主要仄台，如Instagram、Whatsapp，另有Facebook Messenger，今朝关于整体营支奉献微不足道，那关于Facebook的将来增加来讲，既是机缘又存正在应战。

机缘正在于那些仄台任何一个皆具有海量用户，任何仄台皆有潜力给Facebook带去可不雅的营支，但应战正在于，怎样最年夜化的阐扬海量用户的劣势，尽量多天从那些仄台上得到连续增加的营支。

近来，Instagram曾经开端测验考试告白并取多祖传统批发商协作，停止电贸易务测验考试，但今朝借仅限于“尝试”阶段。Instagram今朝具有50万告白主，中界估计本年去自Instagram仄台的营支将无望到达22亿美圆，正在将来两年将奉献40至50亿美圆的营支。

关于旗下两年夜具有10亿以上用户的立即通信仄台Whatsapp战Facebook Messenger的变现，Facebook给中界的印象是没有慢没有缓，耐烦实足，今朝正在那两年夜仄台上，Facebook仍然以测验考试战探究为主，Facebook赐与那两款立即通信使用极年夜的耐烦，恰好反应出Facebook对其所寄与的薄视，假如变现形式可以顺遂推出并被广阔用户所承受，极可能将来将接力Facebook仄台，而成为Facebook次要的营支增加面。扎克伯格正在当天的德律风集会上道，那两款使用今朝处正在“第两阶段”，而第三阶段才是发生营支的阶段。

Facebook正在将来得到功绩增加的另外一个主要方法，是调解期支出滥觞构造，更多天发掘国际市场的潜力。今朝，Facebook远90%的用户去自于北好地域之外，但去自那些地域的支出仅奉献了总支出的没有到50%，详细到亚太地域战除北好、欧洲之外的其他地域，营支奉献比例没有到四分之一。北好之外地域均匀从每一个用户身上得到的支出仅为没有到2美圆，而从北好地域每一个用户身上得到的支出则超越15美圆，因此，假如将来Facebook可以从国际市场上得到更多的支出增加，那部门对其总的功绩鞭策的结果也非常可不雅。那也是为什么Facebook要尽心尽力天经由过程Internet.org等项目，鞭策天下上更多的人得到收集毗连的才能和协助提高挪动互联网等。

别的一个被Facebook视为将来10年的增加面的假造理想范畴，正在本年却碰到了增加的瓶颈。正在上月举行的Oculus开辟者论坛上，扎克伯格也坦启，Oculus Rift头隐装备起步速率迟缓。今朝全部假造理想止业并出有可以正在消耗端完成完整意义上的扩大，不管是硬件装备手艺仍是硬件内乱容，皆触及到阶段性瓶颈，但假如将工夫线推少到将来5年以至10年，大概该范畴仍然有发作性增加的时机，那也是为什么Facebook仍然正在不竭夸大VR主要性和该范畴正在Facebook将来计谋计划中占有一席之天的主要缘故原由。

天下总裁网开告诉乎机构账号了！您敢翻牌，我便敢问，正在知乎等您。

保举：存眷“AI世代”微旌旗灯号（tencentAI），复兴“麦肯锡”可得到《2030年出止市场会怎样？》；复兴“创业陈述”，可得到好国《AI创业指北》；复兴“斯坦祸”，可得到《2030年的野生智能取糊口》。复兴“利剑宫”，可得到利剑宫《好国AI计谋陈述》。