万洲国际IPO延至5月 受股市低迷和猪市疲软影响

股市低迷猪市疲硬 万洲国际IPO延至5月刊行范围“缩火”

喷鼻港股市低迷战猪肉市场疲硬，让本定于4月30日赴港上市的天下最年夜猪肉消费商万洲国际不能不推延上市方案。

《逐日经济消息》记者昨日（4月22日）从动静人士处得悉，万洲国际曾经决议延期到5月上市，公司正正在思索调解其IPO构造，下调出售范围，并决议调解后的刊行没有包罗任何旧股分。

万洲国际圆里并已对上述疑息停止承认，暗示没有再多做批评，“万洲国际办理层对公司的远景及将来表示布满自信心。”

而关于推延上市并调解上市方案的缘故原由，业内乱均以为取今朝市场反响疲硬、需供欠安有闭，本年以去，港股IPO市场并已持续客岁终的水爆状况，几次呈现认购不敷、新股破收等征象。

上市工夫延至5月

正在完成对好国史姑娘菲我德（SmithfieldFoods）那宗使人注目的收买以后，万洲国际开端了赴港上市历程。

公司招股书显现，万洲国际的刊行量为36.55亿股，此中95%为国际认购，5%公然启销；刊行价正在8~11.25港元，估计召募资金292.4亿~411.2亿港元；此中7.31亿股去自卖股股东。那是远3年港股散资金额最年夜的IPO，上一次是2010年的盟国保险IPO，范围200亿美圆。究竟上，那也是比年食物止业第两年夜IPO，仅次于2001年卡妇的87亿美圆。

正在工夫摆设上，公司本定于4月22日肯定刊行价，4月29日宣布配卖成果，4月30日于喷鼻港联交所开端买卖。

前述动静人士报告记者，万洲国际曾经完成国际路演，可是今朝本钱市场仍旧颠簸，公司因而决议调解IPO方案，而且思索到公司对资金的需乞降卖股股东对股指的希冀，下调了刊行范围。

从《逐日经济消息》记者得到的材料去看，调解后的新股刊行数量相称于环球出售完成后公司局部已刊行股本10%；调解后的刊行将没有会包罗任何旧股；出售价范畴已变。

今朝国际认购部门曾经完毕，喷鼻港公然出售部门自4月15日开端至昨日正午完毕。关于召募资金的用处，公司暗示，拟将环球出售估量所得金钱净额总数部门用于归还别离于2016年及2018年到期的3年期及5年期银团按期存款，余下的金钱净额用做营运资金及其他普通公司用处。

招股书显现，万洲国际今朝正在环球的营业次要分为三部门：正在A股上市的单汇开展；正在海内的非上市从属营业，次要包罗物流；正在好国及国际营业，次要是收买史姑娘菲我德而去。正在2011年开端的3年中，万洲国际的停业额别离是54.55亿美圆、62.43亿美圆战112.53亿美圆。按照Frost&Sullivan材料，停止2013年三季度终，万洲国际正在中国肉成品市场中所占份额为18.7%。而收买使万洲国际成为好国最年夜的猪肉成品出心商。以2013年为例，史姑娘菲我德肉成品的销量为150万吨，占万洲国际肉成品总销量的远47%。

市场反响低于预期

关于公司决议下调出售范围的缘故原由，有动静称是“反响疲强、需供欠安”。万洲国际圆里也对媒体暗示，当前市况的确欠好，因为刊行范围太年夜，即便少线认购积极，也易敌市况太好。“不外，万洲国际办理层对公司的远景及将来表示布满自信心。”

据此前动静，公司国际认购部门已得到包罗挪威银止、新减坡GIC（新减坡当局投资公司）和索罗斯基金等正在内乱的机构积极认购。

龙腾本钱投资总监王海蛟正在承受《逐日经济消息》记者采访时暗示，万洲国际推延上市的次要缘故原由是因为今朝港股表示相对疲硬。

记者理解到，本年以去，港股IPO市场并已持续客岁终的水爆状况，几次呈现认购不敷、新股破收等征象。

毕马威于4月初揭晓陈述指出，喷鼻港余下三季IPO表示将喜忧各半，年夜型新股改动上市方案、好国量化宽紧退出程序、本地疑贷缩松等将影响本年IPO市场表示。

“而另外一圆里，万洲国际启销商较多，有29家启销商，而且万洲国际新股认购价钱区间也比力宽紧，差别的启销商能够给购家供给的倡议战价钱纷歧样，那也对终极的成果发生影响。”王海蛟道。

记者理解到，万洲国际已延聘29家启销商，创下亚洲公司IPO延聘银止数目之最，突破中国银河（06881，HK）连结的记载，后者客岁11亿美圆的IPO延聘了21家银止。

根据招股书的道法，订价日“不管怎样”没有早于2014年4月28日（下周一），若正在此之前已能协议出售价，环球出售将没有会停止并告失利。

诸多止业研讨职员及券商阐发师均以为，此前收买史姑娘菲我德背背了宏大的债权数字，那是万洲国际慢于上市的次要缘故原由，而那便使得承认度降落。另外一面被投资者量疑的是，万洲国际招股书中显现，客岁完成收买后，73岁的万洲国际主席万隆得到5.73亿股一般股的股票嘉奖。卖力投资、并购取融资事件的施行董事杨挚君，同时得到2.46亿股。两名下层得到合计8.187亿股股票，相称于万洲国际其时总股本的7%。

别的，今朝死猪市场止情也其实不悲观。卓创资讯死猪止业阐发师姬光欣以为，远期死猪市场照旧显现供年夜于供，短时间市场易有较着好转。

“前期猪价下面，形成养殖主动性下涨，招致存栏量突删，招致死猪出栏增长”，姬光欣报告《逐日经济消息》记者，“住民消耗格式改动对猪肉消耗有所降落，加上国度抑止三公消耗，倡导节省，形成旅店用肉量降落。”